Tag Archives: participaciones preferentes

Bankia, una herida abierta en el sistema financiero

Fernando Zunzunegui, publicado en ¿Hay Derecho?

El Financial Times en un artículo de Sarah Gordon presenta a Bankia como un símbolo de la crisis bancaria resultado de la burbuja inmobiliaria. Pero no es así. Bankia es el resultado de la injerencia de los políticos en la actividad bancaria, algo singular en el contexto europeo. Bankia nace de la fusión de siete cajas de ahorros que habían sido ocupadas por los partidos políticos, patronales y sindicatos más representativos. Es el descontrol político lo que conduce a la quiebra de Bankia. Los bancos españoles también participaron de la burbuja inmobiliaria y no han quebrado. Es cierto que la crisis financiera que se manifiesta en el verano de 2007 congela un modelo de negocio basado en la titulización hipotecaria. Entonces los mercados interbancarios se bloquean y las cajas transformadas en aprendices de bancos de inversión sufren las consecuencias. Pero lo que agrava el problema que acaba en la quiebra es la mala gestión y el fraude.

Con todo lo peor no ha sido el agujero creado por los políticos. Lo peor ha sido la solución que buscaron para resolverlo. Las cajas que conformaron Bankia debieron ser intervenidas en 2008 con sustitución de sus administradores. Sin embargo, se optó por rescatarlas con el dinero de los clientes de las sucursales sin avisarles del riesgo que asumían, primero colocando participaciones preferentes después con la salida a bolsa, dejando al frente de las entidades a los políticos metidos a banqueros. Continue reading

La ‘factura’ que los fraudes bancarios pasan a la salud

Publicado en EFEsalud, por Rocío Galán (Extracto)

¿Pasan factura los fraudes bancarios, como preferentes o hipotecas multidivisa, a la salud de quienes sufren la pesadilla? Los datos preliminares de un estudio apuntan a que la salud física, y sobre todo mental, de la población afectada paga las consecuencias del estrés, la lucha y la desesperación (…).

Dicha investigación, bajo el nombre de “La salud de las víctimas de fraudes bancarios ocurridos en España en el periodo 2008-2013”, cuenta con la autorización del comité de ética del Hospital La Paz de Madrid.

Tal y como explica el doctor Ángel Otero, principal investigador del proyecto y también profesor de medicina preventiva y salud pública de la Universidad Autónoma de Madrid, según la legislación española “siempre que se trabaja con personas, los proyectos de investigación, si son serios, tienen que estar avalados por un comité de ética”.

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La CNMV sanciona a Liberbank por gestionar mal sus preferentes

Vía Cinco Dias, por Miguel Moreno Mendieta

liberbankNueva multa de la CNMV por malas prácticas en la gestión de participaciones preferentes. Este tipo de activo financiero complejo, con muchas similitudes con las acciones, se vendió a menudo como si fuera un depósito. Esta vez, el supervisor de los mercados ha sancionado a Liberbank y sus cajas fundadoras por cometer infracciones muy graves al no evitar conflictos de interés en la venta de estos productos.

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) considera que Liberbank, junto con sus cajas fundadoras –Cajastur, Caja Cantabria y Caja Extremadura- cometieron infracciones “muy graves” en operaciones relacionadas con participaciones preferentes y deuda subordinada. Y les ha impuesto una multa total de 1,5 millones de euros (…).

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Banco Ceiss condenado a devolver 660.000 euros a una familia

La Sentencia condena a Caja Duero, hoy Banco Ceiss, por la colocación de participaciones preferentes y obligaciones subordinadas en 2009

preferentes--644x362La Sentencia de 8 de junio de 2015 dictada por el Juzgado de Primera Instancia nº 96 de Madrid declara que el banco no observó la diligencia de un ordenado empresario y un representante leal en la colocación con asesoramiento de participaciones preferentes y obligaciones subordinadas, obligando a Caja Duero, hoy Banco Ceiss, a indemnizar a tres hermanos con los 660.000 euros invertidos, previa compensación con las rentas obtenidas, más el interés legal, y condena al banco a las costas del procedimiento. Los clientes han sido defendidos por Zunzunegui Abogados.

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Científicos internacionales estudiarán el impacto de las preferentes en la salud de afectados

Vía El Boletín

Finsalud(+)Los afectados por las preferentes, a examen médico. Por primera vez, un grupo de científicos internacionales estudiará el efecto de la pérdida de ahorros por malas prácticas bancarias sobre la salud de quienes las sufren. Ese es el objetivo con el que este lunes ha nacido la Fundación FinSalud.

Los fines de esta nueva institución son “mejorar la salud física y mental de las personas que se encuentran en riesgo de exclusión social por haber sufrido pérdidas financieras súbitas”. Sus promotores son afectados “por los abusos bancarios”, especialmente por participaciones preferentes comercializadas indebidamente, que denuncian que esta mala práctica “ha afectado la vida y la salud de cientos de miles de ahorradores”.

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Si se le advierte sobre el riesgo, el cliente no se lanza a adquirir el producto (SJPI Nº 2 Madrid 16 mayo 2014)

SJPI Nº 2, Madrid, núm. 10/2014, del 16 de mayo de 2014. Magistrada-Juez: Dña. Cristina Fernández Gil.

Sinopsis en PDF.

not13Falta de advertencia sobre la no idoneidad de la operación: “(…) La normativa del mercado de valores es especialmente prolija en cuanto al trato debido de dispensar al cliente en especial en la fase precontractual, saliendo al paso de ese modo de la cultura del “donde hay que firmar” (SAP Asturias de 27 de enero de 2010). Así, y con independencia de que hubiera firmado los documentos que se le presentaron, a nadie se le oculta que si a un cliente que pretende invertir en renta fija se le hace ver que está realizando una inversión en un producto de riesgo, en el que pueden existir dificultades en la recuperación del principal, no se lanza a adquirir dicho producto; por más que se le entregue ficha del producto o tríptico resumen o documento resumen de riesgos, sino es porque quien pretende vender el producto, se lo presenta como seguro y concorde a su perfil para lograr que lo adquiera.”

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La oferta de un producto desconocido hace creer al cliente que está siendo asesorado (SJPI Nº 62 Madrid 26 mayo 2014)

SJPI Nº 62, Madrid, núm. 104/2014, del 26 de mayo de 2014. Magistrada-Juez: Dña. Manuela Hernández Lloreda; Letrado demandante: Zunzunegui.

Sinopsis completa en PDF.

not13Relación jurídica continuada con la entidad bancaria: “No se polemiza sobre la suscripción de un contrato de depósito o administración de valores, determinando (…) que lo que se produjo no fue una simple ejecución de una orden de compra de un determinado producto, existiendo una relación continuada con la entidad bancaria que ofrecía al cliente los productos que podía comercializar, propiciando una apariencia de relación personalizada que hace más exigible la exhaustividad de la información. Es obvio, (…) que en toda actividad de intermediación (como es el mandato, la comisión, o cualquier otra relación por la que se comercializan productos ajenos), se dan dos planos diferenciados: el propio de la intermediación entre el mediador y el cliente, en la cual se gesta el contrato proyectado, y el que deriva las consecuencias del acto al definitivo titular de la obligación; y en la primera, (…) la información de las características del producto la ha de dar aquel que contacta con el cliente y lo ofrece.”

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Un informe de la CNMV da alas a la vía civil con las preferentes

Vía Expansión J.Zuloaga – Pdf

cja13[Extracto] Un informe de la CNMV podría dar alas a las demandas civiles por las preferentes. El documento, que adelantó ayer Expansión.com, revela que el supervisor analizó la macroemisión de preferentes de Caja Madrid en 2009, por valor de 3.000 millones de euros, detectando a posteriori hasta siete posibles malas prácticas. De estas presuntas irregularidades, fuentes jurídicas destacan dos que serán muy útiles en los procesos civiles en marcha: que Caja Madrid vendió preferentes a clientes con perfil moderado, cuando el nivel mínimo de riesgo debía haber sido dinámico, según la CNMV; y que los test de idoneidad no se ajustaban a las preguntas necesarias para una emisión de este tipo de participaciones. “Con este informe y la doctrina del Tribunal Supremo de la sentencia de 18 de abril de 2013, Bankia debería ser condenada en casi todas las demandas civiles”, señala el abogado Fernando Zunzunegui, especializado en este tipo de procesos.

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La CNMV y el Banco de España utilizan el Informe de la Comisión de seguimiento de las preferentes para tratar de salvar su responsabilidad

Fernando Zunzunegui

fin17Ha sido remitido al Congreso el Informe de la Comisión de seguimiento de instrumentos híbridos de capital y deuda subordinada, de 17 de mayo de 2013, de conformidad con el art. 1.3 del Real Decreto-ley 6/2013, de 22 de marzo, de protección a los titulares de determinados productos de ahorro e inversión y otras medidas de carácter financiero. Continue reading

Caracterización de las participaciones preferentes

Fernando Zunzunegui

pref13En este artículo se analizan las participaciones preferentes, con el fin de caracterizar este controvertido producto financiero. Con este objetivo conviene acercarnos al análisis que tanto el Banco de España como la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) realizaron de las mismas con antelación a la crisis, citas que sirven para comprobar que los supervisores financieros eran perfectamente conscientes de lo inadecuado que resulta comercializar participaciones preferentes entre inversores minoristas. Es un extracto del Informe elaborado para el Defensor del Pueblo utilizado para elaborar el Estudio sobre participaciones preferentes. Lea el artículo en PDF