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El Banco de España omite pronunciarse sobre el pago al hipotecado por intereses negativos

Fernando Zunzunegui
En la Meintneg13moria de reclamaciones del ejercicio 2015 el Banco de España aborda por vez primera la cuestión de la procedencia o improcedencia de que el banco abone al cliente prestatario intereses negativos. Algunos medios habían anticipado que el Banco de España había dado instrucciones a los bancos para que no pagaran intereses negativos a los hipotecados. Esta noticia había causado extrañeza ante la clara posición de otros miembros del Eurosistema partidarios del pago de intereses conforme a lo pactado en los contratos (pacta sunt servanda). A su vez la Asociación Española de Bancos (AEB) considera que el pago de intereses negativos sería contrario a Derecho. A su vez las asociaciones de consumidores se han mostrado partidarias del pago al hipotecado. Con estos antecedentes existía expectación sobre la opinión del Banco de España sobre esta cuestión tan controvertida. Este pronunciamiento lo recoge la Memoria de reclamaciones de 2015 y es de principios, a favor de la libertad de pactos y en defensa de la seguridad jurídica. Según dice el Banco de España en dicha Memoria: Continue reading

Apuntes para el análisis jurídico de los intereses negativos

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neg13

La política monetaria ha propiciado la aparición de intereses negativos. El Banco Central Europeo (BCE) cobra por los depósitos que recibe de las entidades de crédito y paga a las entidades que reciben su financiación. Es una anomalía que afecta a la contratación financiera. Pero vivimos una crisis profunda y las autoridades consideran que es necesario actuar con medidas no convencionales para reactivar la economía. En este escenario, por un lado, la banca cobra por tomar dinero prestado del BCE y, de otro, se ve obligada a pagar a sus clientes hipotecados cuando el diferencial pactado sobre el Euribor da un resultado negativo. Por ejemplo, si lo pactado es el Euribor más 0,10 por ciento y el Euribor está en negativo en un 0,25 por ciento, el banco se verá obligado a pagar al cliente el 0,15 por ciento en concepto de intereses negativos. Todo ello respetando del plan de amortización que se haya pactado con el banco para devolución del principal. En este contexto, el banco puede seguir haciendo negocio pues recibe del BCE dinero prestado a un tipo de interés negativo que puede ser del 0,40 por ciento y paga al cliente el 0,15 por ciento, con un margen de intermediación del 0,25 por ciento. Continue reading

En efectivo

Fernando Zunzunegui
noefec13La eliminación del dinero en efectivo parece inevitable. El Banco Central Europeo ya ha decidido dejar de emitir billetes de 500 euros. La excusa es que este medio de pago es utilizado para para la evasión fiscal y la financiación del terrorismo. Lo cierto es que la eliminación de los billetes en manos del público es un requisito crucial para aplicar una política monetaria basada en tipos de interés negativos. Esta política supone cobrar por tener el dinero en el banco. La posibilidad de retirar del banco los fondos depositados cuestiona su efectividad. De hecho, los bancos están retrasando el cobro a los depositantes ante el temor de retiradas masivas de fondos. Muchos clientes ante el anuncio del cobro por la custodia podrían decidir sacar el dinero del banco y guardarlo en una caja fuerte. En estos momentos todavía pueden optar entre tener el dinero en el banco o en su casa. No son libres de tener cuenta corriente, pues las relaciones de pagos con la administración deben estar domiciliadas, pero todavía pueden sacar el dinero del banco. Pero esta libertad condiciona la política monetaria y la solución más directa es prohibir el efectivo. Continue reading

¿Está preparado el ordenamiento jurídico para los intereses negativos?

Fernando Zunzunegui  PDF
intneg13El ordenamiento jurídico es un sistema que permite dar respuesta a todas las situaciones por muy novedosas que puedan parecernos. La existencia de intereses negativos en las operaciones bancarias constituye una de esas situaciones imprevistas que debe ser analizada para considerar su régimen jurídico. Continue reading