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Maijoor (ESMA) destaca la importancia de la formación de los asesores para recuperar la confianza

French Financial Regulator AMF And European Securities Markets Authority HeadquartersEl presidente de la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA, por sus siglas en inglés), ha pronunciado un discurso en el que ha alertado sobre la crisis de confianza que atraviese el sector. En su opinión los principales causantes de la desconfianza de los ciudadanos hacia la banca son la información asimétrica y los nocivos conflictos de interés que actualmente se dan en el mercado. “Estas deficiencias pueden afectar a su funcionamiento y contribuir a una percepción de los mercados de capitales como un entorno inseguro”, explicó en un congreso sobre MiFID celebrado en Stuttgart. Continue reading

ESMA dará prioridad a la convergencia supervisora en MiFID II

european-securities-and-markets-authority-esma_880x400-880x400La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) ha publicado recientemente su plan de trabajo para 2017. En él se establecen las prioridades y las áreas donde centrará sus esfuerzos para este nuevo año con el objetivo de “aumentar la protección del inversor y promover una estabilidad  ordenada de los mercados financieros”, según ha comunicado la institución en una nota de prensa. Las actividades de ESMA serán agrupadas en cuatro grandes áreas. Continue reading

La CNMV adopta las directrices de ESMA sobre venta cruzada de productos financieros

cnmvLa Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha comunicado que adoptará las directrices sobre prácticas de venta cruzada propuestas por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA). Estas recogen principios sobre la forma en que deben actuar las empresas que prestan servicios de inversión cuando ofrezcan a sus clientes un servicio de inversión junto con otro servicio o producto como parte de un paquete, o como condición para el mismo acuerdo o paquete. Estas directrices serán aplicables a partir del 3 de enero de 2018. Continue reading

ESMA pide a las entidades que informen de forma clara sobre los instrumentos de recapitalización

French Financial Regulator AMF And European Securities Markets Authority HeadquartersLa Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA, por sus siglas en inglés) ha emitido un comunicado donde recuerda a las entidades de crédito y empresas de servicios de inversión la responsabilidad que deben asumir a la hora de vender instrumentos financieros de recapitalización interna tras la entrada en vigor, el pasado 1 de enero, de la Directiva sobre Recuperación y Resolución Bancaria (BRRD). Así lo ha transmitido en un comunicado, recogido también por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), quien se ha comprometido a tener en cuenta las indicaciones propuestas por el organismo europeo en futuras actuaciones de supervisión. Continue reading

MiFID II dispara un 40% el número de candidatos a las certificaciones EFPA

financialLa llegada de MiFID II, que entrará en vigor en enero de 2018, está agitando algunos de los campos donde tendrá impacto. Uno de ellos es el asesoramiento financiero. El nuevo código supondrá la exigencia de una cualificación mínima y experiencia acreditada, tanto para ofrecer consejos de inversión como para informar sobre productos financieros. Los centros dedicados a acreditar esta formación estén notando cómo aumentan los profesionales que se presentan a los exámenes que garantizan esta cualificación. En concreto, una de estas instituciones, EFPA España, ha comunicado que el número de candidatos a sus certificaciones ha crecido en un 40% con respecto a los profesionales registrados en las mismas pruebas del año pasado. Continue reading

ESMA destaca la importancia de MiFID II en su informe anual

ESMAEn cinco años de existencia, la Autoridad Europea de Valores y Mercados  ESMA ha centrado sus esfuerzos en asegurar un sistema financiero más fuerte. Entre sus principales logros se encuentra el mayor proyecto de regulación financiera de la última década en la Unión Europea, es decir, la nueva Directiva sobre Mercados de Instrumentos Financieros MiFID II. En palabras de su presidente, Steven Maijor, MiFID II “no debe ser subestimada” porque “arrastrará la mayor parte de los productos de los mercados extrabursátiles a un régimen regulatorio. MiFID II está en el centro de un programa reformador surgido tras la crisis de los mercados y representa el trabajo de duro trabajo de ESMA durante dos años”. Continue reading

La CNMV adopta las directrices de formación de ESMA

fotonoticia_20150624111712_1280Hace unos días, el director de Autorización y Registro de la CNMV, Antonio Moreno, sembró la duda al asegurar que “en los próximos meses ya se verá” la línea que seguirá la CNMV en relación con la adopción de las directrices marcadas por el supervisor europeo para la evaluación y competencias de los actores financieros. Moreno informó sobre el debate que estaba teniendo lugar en la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) y que sería la CNMV la que decidiría “si cumple o no las directrices”.

Ya hay respuesta. Finalmente, la CNMV obedece a ESMA y adopta las directrices. Estas tienen que ver con los criterios para la evaluación de los conocimientos y competencias del personal que presta el servicio de asesoramiento o que proporciona información sobre instrumentos financieros. Está previsto que los criterios, publicados por ESMA en español en marzo, se apliquen a partir del 3 de enero de 2018, cuando arranca MiFID II. El objetivo es que estas normas ayuden a las entidades a cumplir sus obligaciones de actuación en interés de los clientes y a las autoridades competentes a evaluar correctamente el cumplimiento. Continue reading

Test de estrés a las Entidades de Contrapartida Central (CCP)

esma-debates-financial-innovatioLa Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA, por sus siglas en inglés), realizará por primera vez un test de estrés a las Entidades de Contrapartida Central (CCP) de los estados miembros, entre las que se encuentra la española BME Clearing. La iniciativa se enmarca dentro de los objetivos del Reglamento sobre la Infraestructura de los Mercados Europeos (EMIR), con el fin de identificar posibles vulnerabilidades y probar la resistencia de las CCP en escenarios adversos. Continue reading

Reconocimiento a la innovación docente en la UC3M

La Universidad Carlos III de Madrid ha reconocido con un Accésit Ex Aequo la candidatura del profesor de Derecho del Mercado Financiero Fernando Zunzunegui presentada al Primer Concurso de Vídeos UC3M. El vídeo ‘Actuación de la Unión Europea ante las malas prácticas bancarias’ presenta y lleva a la práctica una técnica de docencia online: las píldoras educativas.

Lejos del método tradicional de grabar una clase íntegra para luego reproducirla en casa, en la candidatura el Doctor Zunzunegui propone un método de enseñanza donde se traten conceptos clave referentes al temario de la asignatura y que se puedan reproducir en diferentes plataformas y dispositivos cuantas veces el alumno considere necesarias.

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ESMA publica su Programa de Convergencia en la Supervisión

ESMALa Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA, por sus siglas en inglés) ha publicado su primer Programa sobre Convergencia en la Supervisión, en el que se da cuenta de las actividades y tareas que permitirán realizar y promover de forma eficiente la supervisión en los mercados regulados y extrabursátiles.

Ello supone apuntalar los compromisos claves que expuso ESMA en el Programa Anual de Supervisión 2016. La Autoridad Europea ha tenido en cuenta el escenario de los mercados y las prioridades de cada autoridad competente de los estados miembros. De este modo, entre los objetivos primordiales se encuentra la implementación de la infraestructura tecnológica para poner en marcha MiFID II, aunque para ello ESMA contará con más tiempo, al haberse retrasado un año su entrada en vigor.

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