Archivo de la etiqueta: Convertibles Santander

Titulares de convertibles piden al Banco Santander que no apruebe el cambio de condiciones sin contar con su opinión

Vía Europa Press

Titulares de obligaciones convertibles del Banco Santander piden la suspensión del acuerdo que modificará las condiciones de emisión de ‘Valores Santander’, que la entidad tiene previsto aprobar en la junta ordinaria del próximo viernes, según informa en un comunicado Zunzunegui Abogados. Sigue leyendo

Zunzunegui: “Santander vendió convertibles antes de registrar el folleto en la CNMV”

Vía Finanzas.com por Óscar Torres

La entidad financiera presidida por Emilio Botín podría tener que enfrentarse a un auténtico aluvión de demandas por la emisión de convertibles que colocó entre 129.000 inversores particulares en 2007 para financiar la adquisición de ABN Amro. El diario británico Financial Times lo ha publicado esta misma mañana y poco a poco se van conociendo detalles de una operación que podrían obligar al Santander a devolver la inversión a muchos de los clientes que suscribieron estos bonos. Una de ellas, comercializarlas antes de registrar el folleto informativo en la CNMV. Sigue leyendo

Financial Times: Santander podría sufrir una cascada de pleitos por la venta de 7.000 millones de convertibles a particulares

Vía Expansión
Banco Santander podría tener que hacer frente a una “cascada de pleitos” por la venta de 7.000 millones en convertibles para hacer frente a financiar parte e la adquisición de ABN Amro, según publica hoy Financial Times. Sigue leyendo

Santander could face more mis-selling cases

Vía Financial Times, por Miles Johnson [extracto, full text on ft.com]

Banco Santander could face a cascade of legal cases for allegedly mis-selling €7bn of retail savings products in Spain used to finance its acquisition of part of ABN Amro after a court ruled that the bank had to return money to a client facing a loss on his investment. Sigue leyendo

Inversores de convertibles del Santander asumirán una pérdida del 50% con el canje, según Zunzunegui

Vía EUROPA PRESS

Inversores de bonos convertibles del Banco Santander emitidos en octubre de 2007 registrarán una pérdida del 50% si a día de hoy acuden al canje ofrecido por la entidad en sus actuales condiciones,
según cálculos de Zunzunegui Abogados.

El despacho sostiene que el banco que preside Emilio Botín no prevé aprobar en su próxima junta general de accionistas del próximo 29 de marzo ninguna mejora de las condiciones de canje de esta inversión, sino que ofrece cuatro nuevas ventanas de canje. Sigue leyendo

La CNMV advierte del riesgo de los Valores Santander

Fernando Zunzunegui

La CNMV ha publicado en el Rincón del Inversor de su página web una advertencia de riesgo de la oferta pública de los valores a emitir por el Banco Santander destinados a financiar la eventual adquisición, mediante opa conjunta con otras dos entidades bancarias, del banco holandés ABN Amro.

Se trata de una emisión de obligaciones que en caso de tener éxito la opa sobre ABN Amro se transforman automáticamente en obligaciones “necesariamente” convertibles en acciones del propio Banco Santander. Es un producto complejo, de renta variable, difícil de comprender por los inversores no cualificados a los que se destina. De ahí que la CNMV, cumpliendo su función de proteger al inversor, se haya visto obligada a advertir del riesgo asociado a esta emisión de valores.

Por un lado, si fracasa la opa y no se adquirire el banco holandés, los valores funcionan como valores de renta fija, como obligaciones con vencimiento a un año, una remuneración del 7,50% y con amortización en efectivo.

Pero si, como es previsible de acuerdo con el diseño de la operación, la opa sobre ABN Amro tiene resultado positivo para el Banco Santander, los valores suscritos se transforman en obligaciones necesariamente convertibles en acciones del Banco Santander, con características muy especiales:

  • No queda asegurada la remuneración, pues el Banco Santander será quien decida en cada momento si realiza el pago de intereses.

  • En caso de ausencia de beneficio distribuible o incumplimiento del coeficiente de recursos propios el Banco Santander no podrá pagar la remuneración.

  • Son valores subordinados, que se sitúan por detrás de todos los acreedores comunes y subordinados del Banco Santander, así como de los accionistas del Banco.

  • El canje de las obligaciones por acciones resulta obligatorio en caso de que la inversión se mantenga hasta el quinto aniversario de los valores, teniendo en cuenta que el precio que deberán pagar por las acciones será un 16% superior al precio que estas tengan en el mercado en una fecha determinada fijada en el folleto (es la denominada “prima de conversión” a pagar por los inversores en el momento de la conversión).

  • En diferentes momentos anteriores a la conversión obligatoria los titulares de los valores podrán decidir su conversión en acciones, pagando la correspondiente “prima de conversión”.

Referencias

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