La CNMV refleja su profesionalización en el Plan de Actividades 2017

cnmvEl pasado día 8 de marzo, la CNMV presentó su Plan de Actividades para el ejercicio 2017, que se enmarca en el contexto de las líneas estratégicas de actuación para el bienio 2017-2018, buen reflejo de su profesionalización tras los recientes cambios en su consejo.

El Plan recoge algunos de los objetivos previstos por la CNMV, los cuales han sido seleccionados por ser novedosos o por razón de su oportunidad, y por considerar que pueden ser de interés desde el punto de vista de su conocimiento público. Hay otros en curso como la aprobación de una guía técnica sobre conocimientos y competencias del personal que asesora o informa al cliente. Sigue leyendo

La CE rectifica errores en la normativa delegada de EMIR

14326_comision_europea_2El pasado 25 de enero de 2017, se publicó en el DOUE el Reglamento Delegado (UE) 2017/323 de la Comisión, de 20 de enero de 2017, que rectifica el Reglamento Delegado (UE) 2016/2251, por el que se completa el Reglamento (UE) nº 648/2012 del Parlamento Europeo y del Consejo, relativo a los derivados extrabursátiles, las entidades de contrapartida central y los registros de operaciones, en lo que atañe a las normas técnicas de regulación sobre las técnicas de reducción del riesgo aplicables a los contratos de derivados extrabursátiles no compensados por una entidad de contrapartida central. Sigue leyendo

Las preferentes y las hipotecas multidivisa podrían causar serios perjuicios a la salud

  • La Fundación Finsalud ha publicado un estudio pionero que sugiere que los afectados por fraudes financieros tienen una peor salud física y mental.
  • El estudio, llevado a cabo por investigadores de reconocido prestigio, concluye que los fraudes financieros deberían ser considerados un factor de riesgo para la salud.

GraficoAntes, durante y después de la crisis económica del 2008-2013, el sector financiero ha abusado de la confianza de pequeños inversores mediante prácticas fraudulentas. Como consecuencia de estas prácticas deshonestas, millones de personas en España han perdido sus ahorros o se han visto obligados a pagar deudas abusivas. Sigue leyendo

Los representantes de la compañía estaban informados (STS 18 enero 2017)

STS, Sala de lo Civil, núm. 24/2017, de 18 de enero, recurso: 2048/2013. Ponente: Excmo. Sr. Ignacio Sancho Gargallo. Presidente: Excmo. Sr. Francisco Marín Castán.

Sinopsis completa en PDF.

foto_sinopsisLa concatenación sucesiva de contratos: “(…) Así como en otros casos la concatenación sucesiva de contratos no constituye indicio de que el cliente conociera el producto y sus riesgos, sino que, por el tiempo en que se produjo la contratación y las circunstancias que concurrían, muestra más bien que se trataba de una huida hacia adelante, presidida por el desconocimiento, no ocurre lo mismo en el presente supuesto. Las condiciones en que se renovaron sucesivamente los dos primeros swap y, sobre todo, el coste de cancelación del primero, ponen en evidencia que los representantes de la compañía estaban informados sobre el producto y sus concretos riesgos.” Sigue leyendo

IOSCO y CPMI armonizan el uso de los UTI en derivados

indicadores-economicos-15El pasado día 28 de febrero, la Organización Internacional de Comisiones de Valores y el Comité de Pagos e Infraestructuras de Mercado (IOSCO y CPMI, en sus siglas en inglés) emitieron un comunicado de prensa para hacer pública la guía técnica que han elaborado conjuntamente sobre la Armonización del Identificador de Transacción Único (UTI) de las operaciones sobre derivados OTC. Sigue leyendo

Informe Anual 2016 del Defensor del Pueblo

Defensor-del-Pueblo-2El Defensor del Pueblo ha presentado ante las Cortes Generales su informe anual correspondiente al año 2016.

En el marco de su labor de formular las actuaciones más convenientes ante las administraciones, a lo largo del 2016 el Defensor del Pueblo ha realizado 872 actuaciones de oficio, además de formular un total de 708 Recomendaciones y 807 Sugerencias como consecuencia de las quejas y actuaciones de los ciudadanos. De entre estas iniciativas, hasta la fecha, han sido aceptadas 228 Recomendaciones y 389 Sugerencias. Sigue leyendo

La CNMV aplicará un enfoque de riesgo en la supervisión de la obligación EMIR de intercambiar garantías en derivados OTC

cnmvLa Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha publicado una comunicación sobre la obligación de intercambiar garantías en derivados OTC, de acuerdo con el Reglamento (UE) Nº 648/2012 (EMIR).

La CNMV recuerda que el artículo 11.3 de EMIR establece la obligación de que ciertas entidades financieras y no financieras, cuya actividad en derivados OTC supere determinados umbrales, se doten de procedimientos que incluyan el intercambio de garantías (variation margins) con sus contrapartes en contratos de derivados bilaterales no compensados a través de una entidad de contrapartida central. De acuerdo con la Norma Técnica que desarrolla esta previsión, la exigencia del cumplimiento de esta obligación entrará en vigor a partir del próximo 1 de marzo de 2017. Sigue leyendo

Los administradores conocían las características y los riesgos del swap (STS 19 enero 2017)

STS, Sala de lo Civil, núm. 32/2017, de 19 de enero, recurso: 1861/2013. Ponente: Excmo. Sr. Ignacio Sancho Gargallo. Presidente: Excmo. Sr. Francisco Marín Castán.

Sinopsis completa en PDF.

foto_sinopsisNulidad por error (Desestimación): “(…) La sentencia recurrida concluye que no ha existido error, pero no porque haya quedado acreditado que en este caso concreto el banco hubiera cumplido con los deberes que le imponía la normativa MiFID, pues entre otras cosas no se declara cumplido el deber de recabar el test de idoneidad, sino porque entiende que los administradores estaban ya informados sobre las características del producto y los riesgos que conllevaba, al haber concertado previamente otro swap muy similar para otra sociedad, respecto del que hay una sentencia firme que declara cumplidos estos deberes de información. Es cierto que el incumplimiento del deber de información respecto de la contratación del swap (…) no conlleva necesariamente la apreciación del error vicio, sino que hace que tal error se presume. Sigue leyendo

El Banco de España explicará su papel en la crisis

Metro Banco de España. MadridEl Banco de España ha hecho público a través de una nota de prensa el acuerdo de la Comisión Ejecutiva de elaborar un informe detallado sobre la crisis financiera y bancaria que afectó a España desde el 2008.

El informe -que antes de su publicación será presentado en abril al Consejo de Gobierno- tiene previsto centrar su atención en las causas, desarrollo y resolución de la crisis y, especialmente, en la actuación que durante la misma tuvo el Banco de España. Sigue leyendo

Las mismas malas prácticas

Fernando Zunzunegui

mister13En España se discuten hasta los hechos más frecuentes. No hacía falta enviar a inspectores de incógnito para conocer que los bancos siguen comercializando de forma incorrecta productos financieros. Pero ya tenemos la confirmación. La CNMV ha publicado el resultado de un ejercicio de «cliente misterioso» o «mystery shopping» que desvela que son frecuentes las malas prácticas. Sigue leyendo