Category Archives: SWAP

Swaps: “No hay datos concluyentes para afirmar que fueran profesionales” (STS 4 febrero 2016)

STS, Sala de lo Civil, Madrid, núm. 32/2016, de 4 de febrero de 2016, recurso: 3134/2012, Ponente: Excmo. Sr. D. Pedro José Vela Torres, Presidente: Excmo. Sr. D. Francisco Marín Castán. Letrado demandante: Zunzunegui.

Sinopsis completa en PDF.

foto_sinopsisDeber de información y estándar de diligencia: “Tanto antes como después de la incorporación a nuestro Derecho interno de la normativa MiFID, la legislación recogía la obligación de la entidad financiera de informar debidamente al cliente de los riesgos asociados a este tipo de productos, puesto que siendo el servicio prestado de asesoramiento financiero, el deber que pesaba sobre la entidad no se limitaba a cerciorarse de que el cliente conocía bien en qué consistía el swap que contrataba y los concretos riesgos asociados a este producto, sino que además debía haber evaluado que en atención a su situación financiera y al objetivo de inversión perseguido, era lo que más le convenía. Continue reading

Banco Santander, obligado a devolver 426.300 euros por ‘swaps’ colocados a un grupo inmobiliario

Publicado por La Vanguardia, vía Europa Press

descargaEl Tribunal Supremo ha anulado varios contratos de ‘swap’ colocados por Banco Santander a un grupo inmobiliario y ha confirmado la obligación a la entidad de restituir las liquidaciones abonadas por los clientes más los intereses legales por importe de 426.379 euros.

La Sentencia dictada por la Sala de lo Civil del Tribunal Supremo, del 4 de febrero, revoca la sentencia de la sección decimonovena de la Audiencia Provincial de Madrid dictada el 5 de octubre de 2012 y confirma la de primera instancia, que declaraba la nulidad de los contratos de swap, según ha informado el despacho Zunzunegui Abogados en un comunicado.

Continue reading

La información relevante sobre el swap es la previsión del comportamiento futuro del referencial (STS 13 octubre 2015)

STS, Sala de lo Civil, Madrid, núm. 550/2015, de 13 de octubre de 2015, recurso: 1513/2012, Ponente: Excmo. Sr. D. Pedro José Vela Torres, Presidente: Excmo. Sr. D. Francisco Marín Castán.

Sinopsis completa en PDF.

Incumplimiento del deberfoto_sinopsis de información: “(…) El contrato y sus clausulados (…) no fueron individualmente negociados (…); y su clausulado no cumple las especificaciones de claridad y transparencia (…). Lo determinante no es tanto que aparezca formalmente cumplido el trámite de la información, sino las condiciones en que materialmente se cumple el mismo. Continue reading

Conflicto de interés en la contratación de swaps: el beneficio del banco es la pérdida del cliente (STS 4/12/2015)

Fernando Zunzunegui
SWAP17La Sentencia del Tribunal Supremo 668/2015, de 4 de diciembre de 2015, fija la información que los bancos que ofrecen la negociación por cuenta propia de swaps sobre tipos de interés deben suministrar a los clientes. Se trata de un caso en el que el cliente no fue informado por Banco Santander sobre las consecuencias negativas que traería la bajada del tipo de interés ni sobre la existencia de un coste de cancelación. Continue reading

Principios de rigen la prestación de servicios de inversión según el Tribunal Supremo (STS 610/2015)

Fernando Zunzunegui
perm13La jurisprudencia comienza a perfilar los principios que rigen la contratación financiera. Lo hace al analizar la prestación de servicios de inversión en la contratación de permutas financieras.

El banco que presta servicios de inversión debe actuar en interés del cliente, proporcionando información y adecuando el servicio al perfil del cliente. Estos principios integran el contenido del contrato y su incumplimiento genera la obligación de indemnizar. Cuando concurra error por falta de una adecuada información también puede dar lugar a la nulidad. Continue reading

El que pregunta se queda en cuadra

Fernando Zunzunegui PDF
clar13Resulta un placer leer las sentencias del Tribunal Supremo relativas a la prestación de servicios de inversión sobre instrumentos derivados. Paso a paso, muy por delante de la doctrina, el Tribunal Supremo se adentra en las complejidades financieras para resolver con equidad los conflictos creados por una incorrecta comercialización de los más variados productos derivados. Con la delicadeza de un cirujano disecciona la relación contractual para poner límites a la mala conducta de los bancos colonizando este sector del mercado financiero de la mejor manera que puede hacerse, a saber, creando seguridad jurídica.

Continue reading

El Ayuntamiento de Madrid lleva dilapidados 247 millones en productos financieros tóxicos contratados por Gallardón

Vía eldiario.es por Andrés Gil y Belén Carreño [extracto]

images247 millones. Es lo que le está costando al Ayuntamiento de Madrid un polémico producto financiero llamado swap, según cálculos internos a los que ha tenido acceso este diario. ¿Para qué sirve? Para asegurar un tipo de interés fijo en los pagos de los préstamos municipales sujetos a interés variable. Es decir, que si el interés variable se dispara, el Ayuntamiento paga el interés fijo. Pero si el interés variable se desploma, que es lo que ha pasado en el último lustro, el Ayuntamiento de Madrid paga muy por encima de lo que le tocaría. (…)

Continue reading

El error sobre el coste de cancelación del swap es esencial (STS 15 septiembre 2015)

STS, Pleno, Sala de lo Civil, Madrid, núm. 491/2015, de 15 de septiembre de 2015, recurso: 2095/2012, Ponente: Excmo. Sr. D. Ignacio Sancho Gargallo, Presidente: Excmo. Sr. D. Francisco Marín Castán.

Sinopsis completa en PDF.

foto_sinopsisError sobre el coste de cancelación del swap: “(…) Del propio contrato no cabía deducir cuánto podía costarle al cliente cancelar anticipadamente el Swap. De hecho, el tribunal de instancia, al valorar la prueba, refiere que ni siquiera los empleados del banco que comercializaban el producto sabían cómo operaba la regla para el cálculo del coste de cancelación. (…) Cuando un contrato de las características del Swap, que se concierta por un tiempo determinado y tiene ese componente aleatorio, prevé la posible resolución anticipada a instancia de una de las partes, es lógico que para el cliente el coste de la eventual cancelación pueda formar parte de las condiciones o circunstancias que inciden sustancialmente en la causa del negocio. La información que el cliente necesita conocer para representarse de forma adecuada las características del producto (…) podría alcanzar al coste que le podría suponer (…) la cancelación del Swap, cuando dicho coste sea muy elevado e imprevisible para el cliente. (…)  Continue reading

El Banco Santander tendrá que pagar 1,5 millones a empresas canarias por cobrar comisiones implícitas en swaps

Vía Europa Press.

banco-_santanderEl Banco Santander tendrá que pagar 1,5 millones a empresas canarias por cobrar comisiones implícitas en swaps, después de que la Audiencia Provincial de Las Palmas haya desestimado el recurso que la entidad financiera interpuso contra el fallo de la sentencia del 12 de septiembre de 2013 dictada por el Juzgado de Primera Instancia número dos de Las Palmas de Gran Canaria.

De esa forma, la sentenci de la Audiencia, dictada el pasado 11 de mayo de 2015, confirma la condena al Banco Santander del pago de 1.480.143 euros junto con los intereses legales devengados desde la percepción indebida, al haberse desviado de los precios de mercado tanto en el momento de contratación como en la cancelación anticipada de varios contratos de swap.

Continue reading

El banco aconsejó una apuesta (SAP Lugo 16 abril 2014)

SAP, Civil, sección 1, Lugo, núm. 154/2014, de 16 de abril de 2014, ponente: D. José Antonio Varela Agrelo.

Sinopsis completa en PDF.

not13Indebida comercialización de productos financieros: “(…) Solo desde la atalaya del momento actual se toma conocimiento para la mayoría de lo que entonces ocurrió, pues resulta llamativo comprobar como en los primeros años de la profunda crisis vivida afloró una explosiva comercialización de productos complejos y hasta entonces desconocidos para la gran mayoría de usuarios bancarios. (…) Lo que se vendía para proteger, favorecer, dar mas rentabilidad, o suscitar la sensación de elegido como cliente preferente, en realidad era una forma de asegurarse mas rentabilidad ante la tendencia descendente de los beneficios, dotarse de recursos propios, endosando el riesgo a humildes ahorradores, o favorecer una tranquilidad propia vendiéndola como ajena. (…) Continue reading