Category Archives: SWAP

El Tribunal Supremo consolida su doctrina sobre swaps

STS, Sala de lo Civil, Madrid, núm. 384/2014, de 7 de julio de 2014, recurso: 892/2012, Ponente Excmo. Sr. D. Francisco Marín Castán, Presidente: Excmo. Sr. D. Francisco Marín Castán.

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not13Nulidad por error: “Esta Sala ya se ha pronunciado sobre las cuestiones que se suscitan en el presente recurso en la STS nº 840/2013, del Pleno, de 20 de enero de 2014 (…), dictada en un proceso sobre nulidad de un contrato de swap por error vicio en el consentimiento, en lo esencial idéntico al presente (…). La doctrina fijada en esa sentencia en el marco normativo de la Directiva MiFID (…) es plenamente aplicable al presente recurso (…) y determina su desestimación (…). Según se declaró en la STS nº 840/2013 , la habitual desproporción que existe entre la entidad que comercializa servicios financieros y los clientes, derivada de la asimetría informativa sobre productos financieros complejos, es lo que ha determinado la necesidad de una normativa específica protectora del inversor no experimentado, que tiene su último fundamento en el principio de la buena fe negocial, a la que ya se había referido esta Sala en la STS nº 244/2013, también del Pleno, de 18 de abril de 2013, (…) en la que (…) se analizó el alcance de las obligaciones del profesional respecto del inversor y, en concreto, el elevado estándar de información exigible a la empresa que presta el servicio de inversión. (…) Continue reading

Presentar un swap como un seguro contra el riesgo de la subida de los tipos de interés induce por sí mismo al error (STS 7 julio 2014)

STS, Sala de lo Civil, Madrid, núm. 385/2014, del 7 de julio de 2014, recurso: 1520/2012, Ponente Excmo. Sr. D. Francisco Marín Castán, Presidente: Excmo. Sr. D. Francisco Marín Castán.

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not13Nulidad por error: “No pueden aceptarse las alegaciones sobre la suficiencia del contenido del contrato para excluir el error, tesis que cede (…) ante la presunción, derivada del incumplimiento de la realización del test de idoneidad, del desconocimiento del riesgo real de la operación, ni tampoco las alegaciones sobre el carácter inexcusable del error, pues como declaró esta Sala en la STS nº 244/2013, del Pleno, de 18 de abril de 2013, (…) la obligación de información que establece la normativa legal es una obligación activa, que obliga al banco, no de mera disponibilidad. (…) Continue reading

Relación de confianza y asesoramiento en la contratación de swaps (SAP Valencia 5 diciembre 2013)

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not13Relación de confianza: “Es nota esencial y singular (…) la relación de confianza entre el Director de la sucursal bancaria (…) y el administrador único de la demandante (…) bajo cuyo prisma hay que analizar todo el proceso de contratación y forma de desarrollarse toda la contratación de la permuta financiera. Solamente por esta estrecha relación, cobra explicación y sentido lógico, la actuación de la entidad bancaria (consentida por al demandante), quien actúa de motu propio en las decisiones de la inversión financiera de la entidad demandante, proponiendo y aconsejando no solo la inversión en permutas financieras sino de igual manera en todo los actos posteriores de reestructuración del producto que jamás fueron pedidos o solicitados por la entidad demandante.”

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Un defecto de información sobre el coste de cancelación anticipada no se considera causa de error ante escasez de circunstancias contempladas en la sentencia recurrida (sinopsis STS 17 febrero 2014)

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not13Nulidad por error: “Respecto del error (…) la voluntad, base esencial del contrato, ha de ser libre, racional y consciente, sin vicios o circunstancias que excluyan o limiten dichas condiciones, por lo que la Ley considera un obstáculo para la validez del consentimiento el prestado con error, porque desviándolo del verdadero conocimiento, el que se halla conforme con la realidad y la naturaleza de las cosas y las circunstancias esenciales que lo integran, recae sobre algo distinto de lo querido, rompiendo así, en unos casos, la unidad del mutuo consentimiento y variando, en otros o siempre, el verdadero objeto del contrato o sus circunstancias, (…) al no responder a lo que quisieron o hubieran querido los contratantes. (…) Cuando (…) se opta por (…) la anulación del contrato por error vicio, se impone obtener la prueba del mismo, demostrando los hechos externos que llevaron a él (…). Cierto que (…) la prueba de los hechos corresponde valorarla a los Tribunales de las instancias y, por ello, que el (…) componente fáctico del error no puede ser revisado en casación. Pero (…) los enjuiciamientos precisos para subsumirlos en la norma reguladora -susceptibles de ser revisados- (…) sufren las consecuencias negativas de una deficiente base fáctica. (…) La sentencia recurrida no contiene los juicios de valor suficientes para afirmar que la voluntad de la demandante se formó anormalmente por haber creído algo que no se correspondía con la realidad entonces contemplada (…). Continue reading

Swaps: De lo visible y lo invisible

Comentario a la Sentencia del Tribunal Supremo 41/2014, de 17 de febrero de 2014

Pablo Franquet, Abogado de Jausas Abogados (Twitter: @pablofranquetPDF

clipsLa palabra clip es conocida y temida por miles de empresarios y titulares de préstamos hipotecarios. Así llamó Bankinter a los swaps que ofrecía vinculados a una póliza de financiación como supuestas coberturas de tipos de interés. Bankinter comercializó estos productos de forma masiva entre su clientela minorista en un momento en el que la tormenta financiera ya asomaba en el horizonte. Las permutas financieras han hecho que miles de particulares y pymes se hayan visto gravemente penalizados por la bajada del Euribor. A día de hoy existen más de 1.500 sentencias que han anulado swaps y que han condenado a la banca a indemnizar a sus clientes.

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Los conocimientos financieros no se presumen (sinopsis SAP Murcia 6 marzo 2014)

SAP, sección 4, Murcia, del 6 de marzo de 2014, recurso: 1238/2012, ponente: Juan Antonio Jover Coy.

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not13Los conocimientos financieros no se presumen: “(…) No se puede presumir que la sociedad actora fuera una inversora experimentada y con pleno conocimiento por haber adquirido otros productos financieros con anterioridad, sino también porque el deber de información contenido en el apartado 3 del art. 79 bis de la Ley del Mercado de Valores presupone la necesidad de que el cliente minorista a quien se ofrece la contratación de un producto financiero complejo, conozca los riesgos asociados a tal producto, para que la prestación de su consentimiento no esté viciada de error que permita la anulación del contrato.”

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Banco de España embarga 2,47 millones de la cuenta de tesorería de Santander tras una condena por ‘swaps’

Vía Europa Press
banr13El Banco de España ha embargado 2,47 millones de euros de la cuenta de tesorería de Banco Santander tras una sentencia en la que se condenaba a la entidad por varios contratos de ‘swaps’, seguro contra las subidas de los tipos de interés. Continue reading

La previsión sobre la evolución de los tipos de interés es una información relevante en la contratación de swaps (sinopsis SAP Madrid 21 marzo 2014)

SAP, sección 9, Madrid, de 21 de marzo de 2014, recurso: 344/2013, Ponente: José María Pereda Laredo; Letrado demandante: Zunzunegui.

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not13Los datos económicos constituyen información relevante: “(…) Que la tendencia de los tipos de interés fuese al alza o a la baja tenía indudable trascendencia a efectos del contrato de swap (…). Lo reconoce el propio contrato cuando dice (…) que las bajadas de tipos perjudican al cliente, que pagará más y que la firma del contrato no se justifica cuando las previsiones son de bajada de los tipos de interés. (…) Resulta obvio que las previsiones económicas no son certezas, pero son datos económicos fundamentales que los profesionales del sector, como la banca, tienen en su poder y que en casos como el presente han de compartir con el cliente de acuerdo con los preceptos citados de la LMV; en esos datos se basan las decisiones de inversión y de actuación que rigen su negocio y no son libres, desde luego, de ocultarlos a los clientes con los que contratan, cuanto menos  de facilitarles información abiertamente falsa, contraria a la realidad (…).”

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Santander y Caixabank deberán devolver 1,3 millones a un colegio por mal asesoramiento en la venta de un swap

La cooperativa de profesores acudió al Santander en 2007 con la intención de unificar un préstamo hipotecario
Vía Europa Press
schoo13La sección novena de la Audiencia Provincial de Madrid ha anulado un contrato de permuta financiera de tipos de interés entre una cooperativa de profesores de un colegio y el Banco Santander y Caixabank, por lo que las entidades bancarias deberán reembolsar a la escuela 1,3 millones de euros en concepto de liquidaciones. El colegio, además, dejará de pagar 2,7 millones de euros de coste de cancelación. Continue reading

La existencia de asesoramiento se presupone en la contratación de swaps (Sinopsis SAP Las Palmas 7 junio 2013)

SAP, sección 4, Las Palmas de Gran Canaria, de 7 de junio de 2013, recurso: 936/2011, Ponente: María Elena Corral Losada, Presidente: Emma Galcerán Solsona.

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not13Nulidad por error: “Cuando es manifiesto (…) que no se ha cumplido la normativa de información precontractual y de asesoramiento de inversión leal e imparcial (…) con carácter previo a la oferta personalizada de alguno de los productos financieros complejos, como lo es el swap de tipos de interés, pueda anularse el contrato por infracción de lo dispuesto en norma imperativa (…) pero también por (…) error como vicio del consentimiento en que ha incurrido quien consintió la celebración del contrato sin disponer de la información necesaria para calibrar cabalmente el alcance de las obligaciones y consecuencias económicas que (…) comportaría el mismo, más aún cuando, (…) quien saldría beneficiada por una suscripción del producto contraria a los intereses del cliente sería precisamente la entidad de crédito que se lo ofertó (…).”

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