Archivos de la categoría CNMV

La CNMV alerta de los riesgos de los CFD para minoristas

cnmvEl pasado 21 de marzo, la CNMV emitió un comunicado sobre las medidas que han de adoptarse para la correcta protección de los clientes minoristas en  la comercialización de contratos financieros por diferencias (CFD) y otros productos especulativos.

La CNMV pretende así dar respuesta a una cuestión que viene preocupando desde hace tiempo. Ya en los años 2014 y 2016 advirtió sobre el alto riesgo de que los clientes sufrieran pérdidas por invertir en estos productos especulativos. Sigue leyendo

La CNMV refleja su profesionalización en el Plan de Actividades 2017

cnmvEl pasado día 8 de marzo, la CNMV presentó su Plan de Actividades para el ejercicio 2017, que se enmarca en el contexto de las líneas estratégicas de actuación para el bienio 2017-2018, buen reflejo de su profesionalización tras los recientes cambios en su consejo.

El Plan recoge algunos de los objetivos previstos por la CNMV, los cuales han sido seleccionados por ser novedosos o por razón de su oportunidad, y por considerar que pueden ser de interés desde el punto de vista de su conocimiento público. Hay otros en curso como la aprobación de una guía técnica sobre conocimientos y competencias del personal que asesora o informa al cliente. Sigue leyendo

La CNMV aplicará un enfoque de riesgo en la supervisión de la obligación EMIR de intercambiar garantías en derivados OTC

cnmvLa Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha publicado una comunicación sobre la obligación de intercambiar garantías en derivados OTC, de acuerdo con el Reglamento (UE) Nº 648/2012 (EMIR).

La CNMV recuerda que el artículo 11.3 de EMIR establece la obligación de que ciertas entidades financieras y no financieras, cuya actividad en derivados OTC supere determinados umbrales, se doten de procedimientos que incluyan el intercambio de garantías (variation margins) con sus contrapartes en contratos de derivados bilaterales no compensados a través de una entidad de contrapartida central. De acuerdo con la Norma Técnica que desarrolla esta previsión, la exigencia del cumplimiento de esta obligación entrará en vigor a partir del próximo 1 de marzo de 2017. Sigue leyendo

Las mismas malas prácticas

Fernando Zunzunegui

mister13En España se discuten hasta los hechos más frecuentes. No hacía falta enviar a inspectores de incógnito para conocer que los bancos siguen comercializando de forma incorrecta productos financieros. Pero ya tenemos la confirmación. La CNMV ha publicado el resultado de un ejercicio de «cliente misterioso» o «mystery shopping» que desvela que son frecuentes las malas prácticas. Sigue leyendo

La Unión de los Mercados de Capitales a consulta

imagenEl pasado día 14 de febrero, la CNMV comunicó a través de una nota de prensa la decisión de la Comisión Europea de abrir una consulta pública para la revisión del Plan de Acción de la Unión de los Mercados de Capitales, que es el elemento central del Plan de Inversiones de la CE, y una de las apuestas más ambiciosas de la Unión Europa. El plan vio la luz en septiembre de 2015, y consta de 33 medidas encaminadas a construir un mercado de capitales integrado en la UE para el año 2019. Sigue leyendo

La CNMV da la bienvenida a las ESI de Reino Unido

Imagen handbook

El pasado 6 de febrero, la CNMV publicó una nota de prensa por la que hacía público su manual sobre el procedimiento de autorización (“fast-track”) de empresas de servicios de inversión extranjera que quieran trasladarse a España.

El referido manual -que está completamente redactado en inglés- forma parte de las medidas que integran el programa “Welcome to Spain”, dirigido a atraer a nuestro país entidades financieras de la UE y, en particular, aquellas que tenían su base en el Reino Unido y que ahora, como consecuencia del Brexit, buscan una nueva ubicación en otro Estado miembro. Sigue leyendo

Informe de la supervisión de los emisores

cnmv-banderasEl pasado 6 de enero, la Comisión Nacional del Mercado de Valores emitió una nota de prensa a través de la cual hacía público su Informe sobre la supervisión de los informes financieros anuales y principales áreas de revisión de las cuentas de las empresas emisoras, correspondiente al 2015.

En dicho informe se refleja la labor de supervisión que la CNMV ha realizado sobre las cuentas anuales auditadas que le han remitido 170 entidades emisoras de valores. Asimismo, el informe presenta el plan de supervisión previsto por este organismo para las cuentas del 2016. Sigue leyendo

Los planes de pensiones españoles exentos de EMIR

fotonoticia_20150624111712_1280El pasado día 25 de enero, la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA, en sus siglas en inglés) publicó una opinión en relación con la exención de los planes de pensiones españoles de la obligación de compensación centralizada de los contratos de derivados OTC conforme a lo previsto en el Reglamento Europeo sobre derivados extrabursátiles, entidades de contrapartida central y registros de operaciones (EMIR). Sigue leyendo

Asesoramiento financiero, el momento de ser exigentes

Publicado en Funds People por Fernando Zunzunegui

Curso-Practico-Fiscalidad-Fondos-InversionLa creciente complejidad del sector financiero requiere que todos los participantes en el mercado mejoren sus conocimientos en materia financiera. Así se ha puesto de manifiesto con la crisis económica. Sin embargo, esta exigencia no afecta solamente a los clientes, sino también a los propios prestadores de servicios financieros. La continua innovación requiere una actualización permanente de los conocimientos de quienes se dedican a ofrecer y a recomendar los productos financieros. Sigue leyendo

La CNMV desvela sus criterios de supervisión de IIC

cnmvEl pasado 19 de enero la CNMV publicó, a través de su página web, dos Guías Técnicas en materia de supervisión de instituciones de inversión colectiva.

Por una parte, la Guía Técnica sobre operaciones vinculadas relativas a instrumentos financieros realizadas por las sociedades gestoras de instituciones de inversión colectiva tiene cómo ámbito de aplicación las operaciones de compraventa de instrumentos financieros que sean consideradas como operaciones vinculadas de carácter no repetitivo de acuerdo con el artículo 67 de la Ley 35/2003, de 4 de noviembre, tanto si los instrumentos han sido emitidos por la parte vinculada como cuando ésta actúa de contrapartida. Sigue leyendo