Archivos de la categoría normas de conducta

La CNMV alerta de los riesgos de los CFD para minoristas

cnmvEl pasado 21 de marzo, la CNMV emitió un comunicado sobre las medidas que han de adoptarse para la correcta protección de los clientes minoristas en  la comercialización de contratos financieros por diferencias (CFD) y otros productos especulativos.

La CNMV pretende así dar respuesta a una cuestión que viene preocupando desde hace tiempo. Ya en los años 2014 y 2016 advirtió sobre el alto riesgo de que los clientes sufrieran pérdidas por invertir en estos productos especulativos. Sigue leyendo

El TS recuerda que el deber de información es un deber activo (STS 2 febrero 2017)

STS, Sala de lo Civil, núm. 67/2017, de 2 de febrero, recurso: 1784/2014. Ponente: Excmo. Sr. D. Pedro José Vela Torres. Presidente: Excmo. Sr. D. Francisco Marín Castán.

Sinopsis completa en PDF.

foto_sinopsisIncumplimiento de las obligaciones de información: “(…) Del propio relato fáctico de la sentencia recurrida se desprende que estas obligaciones de información no fueron cumplidas. (…) no consta que se informara al cliente sobre la naturaleza, características y riesgos del producto; ni puede considerarse que la orden de compra fuera suficiente a los efectos de dar cumplimiento a las obligaciones legales de información previstas en el art. 79 LMV y en el RD 629/1993, cuando en la misma ni siquiera se identifica el producto como participaciones preferentes (…), ni figura si el mismo era perpetuo o estaba sujeto a un plazo de duración, puesto que la casilla «plazo de validez» está en blanco. Sigue leyendo

La Audiencia Provincial de Madrid condena a Caixabank por la comercialización de participaciones preferentes

Caixabank, S.A., sucesora universal de Barclays Bank, S.A., deberá devolver 215.546 euros por haber incumplido los deberes de información en la contratación de participaciones preferentes emitidas por Lehman Brothers

BARCLAYSLa Sentencia de 28 de febrero de 2017 dictada por la sección décima de la Audiencia Provincial Civil de Madrid revoca la sentencia de primera instancia y declara acreditado el incumplimiento por parte del demandado de sus deberes de información en la contratación de las participaciones preferentes Lehman Brothers condenando a Caixabank, S.A. a restituir el importe de la inversión, 215.546,98 euros, minorado por los rendimientos obtenidos, más los intereses legales en un procedimiento dirigido por Zunzunegui Abogados. Sigue leyendo

Las mismas malas prácticas

Fernando Zunzunegui

mister13En España se discuten hasta los hechos más frecuentes. No hacía falta enviar a inspectores de incógnito para conocer que los bancos siguen comercializando de forma incorrecta productos financieros. Pero ya tenemos la confirmación. La CNMV ha publicado el resultado de un ejercicio de «cliente misterioso» o «mystery shopping» que desvela que son frecuentes las malas prácticas. Sigue leyendo

Un juzgado condena al Santander a devolver 860.000 euros por desviarse del precio de mercado en swaps

Vía Europa Press

banco-santander-swapEl Juzgado de Primera Instancia número 70 de Madrid ha condenado a Banco Santander a pagar 859.378 euros, junto con los intereses legales devengados, al haberse desviado de los precios de mercado tanto en el momento de contratación como en la cancelación anticipada de varios contratos de swap con una empresa canaria, informó Zunzunegui Abogados. Sigue leyendo

Asesoramiento financiero, el momento de ser exigentes

Publicado en Funds People por Fernando Zunzunegui

Curso-Practico-Fiscalidad-Fondos-InversionLa creciente complejidad del sector financiero requiere que todos los participantes en el mercado mejoren sus conocimientos en materia financiera. Así se ha puesto de manifiesto con la crisis económica. Sin embargo, esta exigencia no afecta solamente a los clientes, sino también a los propios prestadores de servicios financieros. La continua innovación requiere una actualización permanente de los conocimientos de quienes se dedican a ofrecer y a recomendar los productos financieros. Sigue leyendo

El Banco debía informar de las consecuencias de la subida o bajada de los tipos de interés y de los costes de cancelación anticipada (STS 30 noviembre 2016)

STS, Sala de lo Civil, núm. 732/2016, de 20 de diciembre, recurso: 2210/2013. Ponente: Excmo. Sr. D. Francisco Javier Orduña Moreno. Presidente: Excmo. Sr. D. Francisco Marín Castán.

Sinopsis completa en PDF.

foto_sinopsisConsecuencias del incumplimiento del deber de información: “(…) son ya múltiples las sentencias de esta Sala que conforman una jurisprudencia reiterada y constante y a cuyo contenido nos atendremos, que consideran que un incumplimiento de dicha normativa, fundamentalmente en cuanto a la información de los riesgos inherentes a los contratos de swap, tanto en lo que se refiere a la posibilidad de liquidaciones periódicas negativas en elevada cuantía, como a un también elevado coste de cancelación, puede hacer presumir el error en quien contrató con dicho déficit informativo (…). Sigue leyendo

Prohibición de dar crédito sin test de solvencia

Fernando Zunzunegui*
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La crisis ha materializado riesgos no informados a los clientes bancarios. Son comportamientos inadmisibles en la Unión Bancaria y Financiera objeto de la más reciente jurisprudencia. Los jueces españoles plantean cuestiones prejudiciales ante el Tribunal de Justicia de la Unión Europea quien configura con sus sentencias el Derecho aplicable a la contratación financiera.

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Las aportaciones financieras subordinadas de Eroski son productos complejos y de riesgo (STS 30 noviembre 2016)

STS, Sala de lo Civil, núm. 715/2016, de 30 de noviembre, recurso: 1636/2014. Ponente: Excmo. Sr. D. Rafael Sarazá Jimena. Presidente: Excmo. Sr. D. Francisco Marín Castán.

Sinopsis completa en PDF.

foto_sinopsisDeber de información del comercializador: “(…) El hoy recurrente (…) suscribió (…) un contrato financiero de aportaciones financieras subordinadas Eroski (…). (…) Las sentencias de instancia (…) declaran que el producto ofrecido por Caja Laboral al demandante es un producto de los denominados “híbridos”, con características tanto de las participaciones en capital social como de los valores de renta fija, complejo y de riesgo, que tiene carácter perpetuo y que, en cuanto a prelación de créditos, sitúa a su titular detrás de todos los acreedores ordinarios de la emisora de los títulos. (…) Por tanto, la empresa comercializadora, (…) venía obligada a recabar del cliente y a ofrecerle la información que exige la normativa del mercado de valores vigente en el momento del ofrecimiento y suscripción de las aportaciones financieras. Sigue leyendo

La CNMV multa con 900.000 euros a Popular Banca Privada por actuar en contra del interés de sus clientes

fotoEl pasado 31 de diciembre de 2016 se publicaron en el Boletín Oficial del Estado las sanciones impuestas por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) a Popular Banca Privada, S.A. por la comisión de dos infracciones muy graves relacionadas con su actuación en contra del interés de sus clientes. Sigue leyendo