Category Archives: normas de conducta

Prohibición de dar crédito sin test de solvencia

Fernando Zunzunegui*
scor13pdf

La crisis ha materializado riesgos no informados a los clientes bancarios. Son comportamientos inadmisibles en la Unión Bancaria y Financiera objeto de la más reciente jurisprudencia. Los jueces españoles plantean cuestiones prejudiciales ante el Tribunal de Justicia de la Unión Europea quien configura con sus sentencias el Derecho aplicable a la contratación financiera.

Continue reading

Las aportaciones financieras subordinadas de Eroski son productos complejos y de riesgo (STS 30 noviembre 2016)

STS, Sala de lo Civil, núm. 715/2016, de 30 de noviembre, recurso: 1636/2014. Ponente: Excmo. Sr. D. Rafael Sarazá Jimena. Presidente: Excmo. Sr. D. Francisco Marín Castán.

Sinopsis completa en PDF.

foto_sinopsisDeber de información del comercializador: “(…) El hoy recurrente (…) suscribió (…) un contrato financiero de aportaciones financieras subordinadas Eroski (…). (…) Las sentencias de instancia (…) declaran que el producto ofrecido por Caja Laboral al demandante es un producto de los denominados “híbridos”, con características tanto de las participaciones en capital social como de los valores de renta fija, complejo y de riesgo, que tiene carácter perpetuo y que, en cuanto a prelación de créditos, sitúa a su titular detrás de todos los acreedores ordinarios de la emisora de los títulos. (…) Por tanto, la empresa comercializadora, (…) venía obligada a recabar del cliente y a ofrecerle la información que exige la normativa del mercado de valores vigente en el momento del ofrecimiento y suscripción de las aportaciones financieras. Continue reading

La CNMV multa con 900.000 euros a Popular Banca Privada por actuar en contra del interés de sus clientes

fotoEl pasado 31 de diciembre de 2016 se publicaron en el Boletín Oficial del Estado las sanciones impuestas por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) a Popular Banca Privada, S.A. por la comisión de dos infracciones muy graves relacionadas con su actuación en contra del interés de sus clientes. Continue reading

Alergia en la jurisprudencia a los servicios de inversión

Fernando Zunzunegui pdf-150x150
alerg13Frente a lo que ocurre con otros bienes, los consumidores solo pueden adquirir productos financieros a través de intermediarios. La adquisición de estos productos se inserta en la actividad profesional de los intermediarios financieros. Por ejemplo, un inversor no puede adquirir directamente acciones o participaciones preferentes. Tiene que hacerlo a través de un banco u otro intermediario habilitado para prestar servicios de inversión. Desde el punto de vista del Derecho común cuesta entender que la relación entre el banco y el cliente no sea de compraventa sino de mandato mercantil o «comisión de mercado». Pero lo cierto es que la Ley del mercado de valores no se aplica a las compraventas sobre instrumentos financieros. Sólo se aplica a la prestación de servicios de inversión. El sistema MiFID, las obligaciones especiales de información, los test de conveniencia e idoneidad, la mejor ejecución, entre otras obligaciones de los bancos que intermedian en la compraventa de instrumentos financieros, son normas de conducta que se aplican a comisionistas y que no se aplican a vendedores. Continue reading

El BCE no quiere imputados en altos cargos de la banca

bce_sede_francfort_getty_020513El Banco Central Europeo (BCE) ha abierto una consulta sobre un proyecto de guía con la que pretende endurecer los criterios de idoneidad para altos cargos de  entidades bancarias. Con el objetivo de mantener la reputación de las firmas y garantizar una gestión “sólida y prudente”, el supervisor hace especial hincapié en la honorabilidad que debe poseer el alto cargo y apunta a que los imputados en procesos judiciales o administrativos no deben continuar en su puesto. Continue reading

La información al cliente debe ser “adecuada” y “comprensible” (STS 10 octubre 2016)

STS, Sala de lo Contencioso, núm. 2185/2016, de 10 de octubre, recurso: 4468/2015. Ponente: Excmo. Sr. Diego Córdoba Castroverde. Presidente: Excmo. Luis María Díez-Picazo.

Sinopsis completa en PDF.

foto_sinopsisLa finalidad del deber de información: “(…) consiste en asegurar que la información entregada a los clientes y la forma en que ésta se comunica debe permitirles entender la naturaleza y el riesgo del servicio de inversión y del instrumento financiero que suscribe (…). (…) «(o)rdinariamente existe una desproporción entre la entidad que comercializa servicios financieros y su cliente, salvo que se trate de un inversor profesional. La complejidad de los productos financieros propicia una asimetría informativa en su contratación, lo que ha provocado la necesidad de proteger al inversor minorista no experimentado en su relación con el proveedor de servicios financieros. (…) esta necesidad de protección se acentúa porque las entidades financieras al comercializar estos productos, (…) no se limitan a su distribución sino que prestan al cliente un servicio que va más allá de la mera y aséptica información sobre los instrumentos financieros, en la medida en que ayudan al cliente a interpretar esta información y a tomar la decisión de contratar un determinado producto» (…)”. Continue reading

Roldán (AEB) pide apostar por una cultura bancaria “adecuada, efectiva y extendida”

imagen“Es pertinente, a la luz de los acontecimientos recientes, reflexionar sobre la naturaleza de los problemas reputacionales”, declaró este lunes el presidente de la Asociación Española de Banca (AEB), José María Roldán, quien ha subrayado que existe la necesidad de realizar una pedagogía paciente y persistente y de situar “al cliente, a sus necesidades y circunstancias, en el centro de nuestra actividad”. Continue reading

Bankinter, condenada a devolver más de 6 millones de euros a 81 clientes que adquirieron bonos y preferentes

Extracto vía El Confilegal, por Luis Javier Sánchezpdf

bankinterfotoDespués de siete años de batalla judicial, Bankinter ha sido condenado por la Audiencia Provincial de Madrid a pagar a 81 clientes más de seis millones de euros por la comercialización de bonos, preferentes y productos estructurados de Lehman Brothers y bancos islandeses, tras estimar el recurso de apelación de los demandantes, defendidos por Fernando Zunzunegui y Jordi Ruiz de Villa. Continue reading

El drama oculto de las preferentes

Extracto vía CTXT, por Elise Gazengel

images-cms-image-000009164En otoño de 2011 estalló la crisis de las preferentes. Cientos de miles de españoles habían perdido sus ahorros por culpa de las malas prácticas bancarias y comenzaban la lucha para recuperarlo. Un drama económico que empezó a resolverse en los tribunales años más tarde gracias a la movilización ciudadana.

Continue reading

“Que no se entere nadie”: el tortuoso camino de sufrir un fraude financiero

2img_5386

El equipo de Finsalud junto al personal de la ENS

Vergüenza, sentimiento de culpabilidad, ansiedad, afectación en el sueño y peor calidad de vida. Estas son algunas de las consecuencias en la salud que ha tenido el haber sufrido un fraude financiero. Así lo evidencian los resultados preliminares del estudio ‘Fraudes Financieros y Salud’, impulsado por la fundación Finsalud, pionera en la investigación de esta cuestión. “Hay personas que no le han dicho a su pareja lo que ha pasado. Mucho menos se van a meter en un juicio. Esconden el tema. Y cuanto más elevada sea su formación o clase social más les va a costar reconocerlo”, así lo explicó Milena Gobbo, una de las coordinadoras del estudio, en el ‘V Encuentro de investigación Fraudes Financieros y Salud ’, celebrado este lunes en la Escuela Nacional de Sanidad. Tras el trato con varios afectados, Gobbo resumió que el sentimiento de culpabilidad lleva a algunas personas a enterrar el problema y entonar el “que no se entere nadie”, algo que sugiere que pueda haber muchos más afectados. Continue reading