Category Archives: Legislación

¿Cómo salir del jardín de las cláusulas suelo?

Fernando Zunzunegui
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Los abusos en masa en la contratación bancaria han provocado la reacción de los clientes dando lugar a miles de demandas judiciales que han activado el Derecho del consumo. Los abogados se han ido especializado y los jueces han aprendido a recurrir a las cuestiones prejudiciales para lograr fundamentar sus sentencias. El caso más relevante y de mayor importancia económica es el de las cláusulas suelo predispuestas en los préstamos hipotecarios. Es bien conocido que en relación con este tipo de contenciosos el Tribunal Supremo pretendió limitar el impacto para el sistema financiero de la nulidad de las cláusulas suelo limitando su retroactividad, pero se vio rectificado por el Tribunal de Justicia de la Unión Europea dado que la nulidad de este tipo de cláusulas, al igual que ocurre con las demás cláusulas abusivas, supone la inexistencia de la cláusula con efectos desde el mismo momento de la contratación. La retroactividad de los efectos de la nulidad es pues total como ha venido a confirmar la sentencia europea. Continue reading

Consulta sobre la transposición de la Directiva de cuentas de pago básicas

Fernando Zunzunegui

basic13El gobierno español ha incumplido los plazos de transposición al Derecho interno de directivas esenciales para proteger al cliente bancario, como son la Directiva 2014/17/UE, de 4 de febrero de 2014, sobre los contratos de crédito celebrados con los consumidores para bienes inmuebles de uso residencial, conocida como Directiva del crédito hipotecario, cuyo plazo de transposición terminó el 21 de marzo de 2016, y la Directiva 2014/92/UE, de 23 de julio de 2014, sobre la comparabilidad de las comisiones conexas a las cuentas de pago, el traslado de cuentas de pago y el acceso a cuentas de pago básicas, cuyo plazo de transposición finalizó el  18 de septiembre de 2016. Continue reading

Siete preguntas sobre el Nuevo Euribor

Fernando Zunzunegui, respuestas a preguntas de Lorena Sacristán de Bolsamanía

euri13¿Considera que el “nuevo” Euríbor puede ser un problema a la hora de firmar nuevas hipotecas?

El Euribor que salga de la reforma de este índice no tiene por qué ser un problema para firmar préstamos hipotecarios. El Banco Central Europeo (BCE), en colaboración con otras autoridades financieras (FSB, IOSCO, EBA, ESMA), se está preocupando de verificar la nueva metodología de cálculo del Euribor para evitar las manipulaciones. Hay que confiar en el buen hacer las de las autoridades monetarias. Continue reading

Una tarjeta para todo y servicios de pagos más transparentes

P031863000102-823604El pasado jueves la Comisión Europea dio la bienvenida a las nuevas normas de transparencia sobre comisiones en los pagos con tarjetas de crédito y de débito. Según comunicó en nota de prensa la institución, las nuevas medidas están destinadas a mejorar la aceptación del uso de las tarjetas en la Unión Europea. Ya en 2015 la Unión Europea adoptó una regulación específica para contrarrestar los efectos negativos de estas tasas. Continue reading

Noción y régimen de la sociedad cotizada

Fernando Zunzunegui

Extracto del capítulo sobre “Sociedad cotizada en bolsa”, publicado en GPS Derecho de Sociedades, María Isabel Candelario Macías (dir.), Valencia, 2016.

GPS SociedadesSon sociedades cotizadas las “sociedades anónimas cuyas acciones estén admitidas a negociación en un mercado secundario oficial de valores”. Esta noción legal olvida a las sociedades comanditarias por acciones, tal vez porque no es habitual que coticen en los mercados. No se consideran sociedades cotizadas aquellas que sólo tengan obligaciones u otros valores distintos a las acciones admitidos a cotización.

Entre las sociedades de capital, la sociedad anónima ha perdido la exclusividad como vehículo para la captación pública del ahorro. Todas las sociedades de capital, incluidas las sociedades de responsabilidad limitada, pueden emitir y garantizar series numeradas de obligaciones u otros valores que reconozcan o creen una deuda. La prohibición legal de que la sociedad de responsabilidad limitada “no podrá acordar ni garantizar la emisión de obligaciones u otros valores negociables agrupados en emisiones”, contenida en el artículo 402 de la LSC ha sido derogada. No obstante, se mantiene la previsión de que “las participaciones sociales no podrán estar representadas por medio de títulos o de anotaciones en cuenta, ni denominarse acciones, y en ningún caso tendrán el carácter de valores” (art. 92.2 LSC). Continue reading

Informe sobre reutilización de garantías del FSB

Capture d’écran 2013-09-06 à 10.50.52El Consejo de Estabilidad Financiera (FSB, por sus siglas en inglés), ha informado sobre diversas medidas de reutilización de garantías no líquidas, que pueden ayudar a reducir los costes de transacción y de financiación para muchos operadores del mercado.

Una garantía no monetaria puede reutilizarse cuando un operador del mercado, como un banco, recibe valores como garantía en una transacción y posteriormente vende, pignora o transfiere dicha garantía en una segunda transacción. El FSB ve una serie de ventajas en la reutilización de este tipo de garantías.

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Comentario a la Directiva 2014/49/UE relativa a los sistemas de garantía de depósitos

Extracto del artículo publicado en la Revista General de Derecho Europeo, por Fernando Zunzunegui

descargaLa seguridad jurídica de los depositantes y entidades de crédito se vería reforzada con la creación de un sistema europeo de garantía de depósitos. Los depósitos bancarios en la Unión Europea gozarían de la misma protección con independencia del Estado miembro en el que se hubieren constituido. Con la creación de un sistema europeo de garantía de depósitos se completaría la Unión Bancaria. Los mecanismos de supervisión y resolución bancaria tienen su complemento natural en un sistema de garantía de depósitos que permita una adecuada gestión de las crisis de las entidades de crédito.

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El Código de Buenas Prácticas hipotecarias debe ser de obligado cumplimiento

large_article_im2222_best_practiceEl Defensor del Pueblo ha publicado una recomendación por la reitera su criterio de que las previsiones del Código de Buenas Prácticas hipotecarias sean de obligado cumplimiento para las entidades.

Así, el Defensor del Pueblo recuerda que el objetivo del Código de Buenas Prácticas bancarias para la reestructuración viable de las deudas con garantía hipotecaria sobre la vivienda habitual anexo al Real Decreto-ley 6/2012, de 9 de marzo, es “intentar evitar los lanzamientos a las personas que reúnan los requisitos exigidos en el mismo, siempre que las entidades se hayan adherido voluntariamente al mismo”, por lo que considera que la aplicación del mismo debe ser obligatoria cuando el interesado ha obtenido la resolución favorable del Banco de España a la reclamación presentada. Continue reading

¿Qué son las plataformas de financiación participativa (crowdfunding)?

Extracto RDMF Working Paper 3/2015, sobre Régimen jurídico de las plataformas de financiación participativa
Fernando Zunzunegui
crow13El crowdfunding consiste en la oferta de valores o préstamos para financiar un proyecto en internet. Constituye un mecanismo de canalización directa del ahorro a la inversión productiva complementario al que tiene lugar a través de las bolsas y demás mercados regulados. La función que cumplen es la misma que los intermediarios tradicionales, pero lo hacen de formar distinta y más eficiente. Continue reading

El semáforo de productos financieros en trámite de audiencia pública

semaforoEl Ministerio de Economía y Competitividad ha sometido a audiencia pública el proyecto de orden ministerial relativa a las obligaciones de información y clasificación de productos financieros.

El texto publicado aborda la propuesta de la Comisión Nacional del Mercado de Valores de establecer un sistema de etiquetado de productos financieros para advertir del riesgo y la complejidad a los inversores. En este sentido, la CNMV publicó una consulta sobre el proyecto de Circular, tras lo cual fue remitido al Ministerio de Economía y Competitividad.

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