Category Archives: Asesoramiento de inversiones

ESMA, EBA y EIOPA evalúan el asesoramiento financiero automatizado

nivel_oficial_consejo_europeoEl Comité Conjunto de las Autoridades Supervisoras Europeas (EBA, EIOPA y ESMA), ha emitido un informe con los resultados de su evaluación en materia asesoramiento financiero automatizado.

El informe, que se basa en las respuestas a la consulta convocada sobre la materia, se ha elaborado con el objetivo de valorar posibles medidas reglamentarias y/o de supervisión para dar respuesta al fenómeno del asesoramiento financiero automatizado, que se caracteriza por prestarse sin intervención humana basándose en algoritmos informáticos. Continue reading

No es imprescindible un contrato remunerado ad hoc para que exista asesoramiento (STS de 14 de noviembre 2016)

STS, Sala de lo Civil, núm. 666/2016, de 14 de noviembre, recurso: 1024/2014. Ponente: Excmo. Sr. Pedro José Vela Torres. Presidente: Excmo. Sr. Francisco Marín Castán.

Sinopsis completa en PDF.

foto_sinopsisRequisitos de existencia del asesoramiento: “(…) se afirma rotundamente que, (…), queda «fuera de toda duda la celebración de contratos verbales de gestión de cartera asesorada con todos y cada uno de los actores y que fue precisamente en base a ellos y a la confianza que les ofrecían sus asesores que se aventuraron a invertir en Meinl». Lo que queda reforzado por el hecho de que la sentencia reprocha a la entidad financiera que ocultara a sus clientes que actuaba como agente colocador de las acciones de Meinl, es decir, como encargada de la venta primaria de los activos, mediante su ofrecimiento y venta a los potenciales adquirentes, obteniendo una comisión tanto por la venta de las acciones, como por el mantenimiento en el tiempo de la inversión(…), para que pueda considerarse que existe asesoramiento al inversor deben concurrir tres circunstancias: (i) Que se incluya una recomendación, es decir, un elemento de opinión por parte de quien presta el servicio; (ii) Que se realice respecto a una o más operaciones sobre instrumentos financieros concretos; y (iii) Que sea personalizada, es decir, se presente explícita o implícitamente como idónea para esa persona, en consideración a sus circunstancias personales. Y las tres condiciones se dieron en este caso, desde (…) que Banif ofrecía a los clientes que contarían con un «asesor de patrimonios», que los conocería en profundidad y que diseñaría y vigilaría continuamente su cartera de inversiones. Así como que, una vez realizada la inversión, siguió haciendo recomendaciones personalizadas sobre su mantenimiento o sustitución. (…), la interpretación de la Audiencia Provincial es perfectamente respetuosa con el art. 1.282 CC, puesto que de los actos coetáneos y posteriores de la recurrente se desprende claramente que prestó asesoramiento a los inversores demandantes. Como dijimos en las sentencias (…), para que exista asesoramiento no es requisito imprescindible la existencia de un contrato remunerado ad hoc para la prestación de tal asesoramiento, ni que estas inversiones se incluyeran en un contrato de gestión de carteras (…), (…), exista una relación entre las partes en cuyo marco la entidad ofrezca el producto a los clientes y les recomiende su adquisición (…)”. Continue reading

El canje de las subordinadas por acciones de Bankia no convalida la nulidad del consentimiento (STS 30 septiembre 2016)

STS, Sala de lo Civil, núm. 584/2016, de 30 de septiembre, recurso: 2614/2014. Ponente: Excmo. Sr. D. Pedro José Vela Torres. Presidente: Excmo. Sr. D. Francisco Marín Castán.

Sinopsis completa en PDF.

foto_sinopsisRelevancia del canje: “(…) Tampoco cabe considerar que la nulidad del consentimiento quedara posteriormente sanada o convalidada por el canje de las obligaciones subordinadas por acciones de Bankia, puesto que el error ya se había producido y los clientes, ante el riesgo cierto que suponía que la entidad emisora no tenía la solvencia que manifestaba, aceptaron dicho canje a fin de intentar incurrir en las menores pérdidas posibles. Es más, en dicho canje la entidad financiera incumplió nuevamente las obligaciones legales, como puso de manifiesto el Informe de la Comisión Nacional de Valores de 11 de febrero de 2013, al incidir en el conflicto de intereses entre la entidad y sus clientes a la hora de determinación del precio del canje.” Continue reading

El sector fintech tiende la mano a la banca y pide una regulación inspirada en UK

Rubén Martínez | Madrid

IMG_0686

Los datos hablan por sí solos. Reino Unido emplea a más de 60.000 personas en el entorno fintech. España no llega a 1600. Solo en Inglaterra, el número de estas plataformas asciende a más de 500, mientras que en nuestro país hay 128 fintech y 28 insurtech. En términos de inversión, en Reino Unido las cifras se acercan a los 5.400 millones de dólares. En España no se alcanzan los 200 millones acumulados.  Son datos a conocer este miércoles 6 de julio por Rodrigo García de la Cruz, vicepresidente de la Asociación Española de Fintech e Insurtech, quien ha asegurado que España corre el riesgo de quedarse atrás con respecto a otros países si no se aúnan esfuerzos en crear un entorno fintech.

Continue reading

“El cliente no puede cruzar en rojo con un asesor financiero”

aaIMG_048622El entendimiento del riesgo por parte del cliente financiero es vital para la supervivencia del sector. Las malas prácticas bancarias acontecidas en la última década en España han contribuido a minar la confianza que el inversor minorista tenía puesta en quien se sienta detrás de la mesa de la entidad. Ello ha obligado a que la normativa se haya vuelto más exigente desde las instituciones españolas y europeas. Desde Bruselas se ha actualizado el código europeo y en enero de 2018 –con retraso de un año previsto- entrará en vigor MiFID II, que trae consigo novedades como el pago al banco por asesoramiento financiero. Pero, ¿está dispuesto el cliente a pagar por asesorarse? ¿Es mejor el asesor independiente o el del banco? ¿Podrá la tecnología sustituir al asesoramiento humano? A estas preguntas se ha tratado de dar respuesta en el III Foro de Asesores Financieros celebrado este jueves en la sede del Grupo Vocento donde han reflexionado diversos profesionales del sector Continue reading

La CNMV adopta las directrices de formación de ESMA

fotonoticia_20150624111712_1280Hace unos días, el director de Autorización y Registro de la CNMV, Antonio Moreno, sembró la duda al asegurar que “en los próximos meses ya se verá” la línea que seguirá la CNMV en relación con la adopción de las directrices marcadas por el supervisor europeo para la evaluación y competencias de los actores financieros. Moreno informó sobre el debate que estaba teniendo lugar en la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) y que sería la CNMV la que decidiría “si cumple o no las directrices”.

Ya hay respuesta. Finalmente, la CNMV obedece a ESMA y adopta las directrices. Estas tienen que ver con los criterios para la evaluación de los conocimientos y competencias del personal que presta el servicio de asesoramiento o que proporciona información sobre instrumentos financieros. Está previsto que los criterios, publicados por ESMA en español en marzo, se apliquen a partir del 3 de enero de 2018, cuando arranca MiFID II. El objetivo es que estas normas ayuden a las entidades a cumplir sus obligaciones de actuación en interés de los clientes y a las autoridades competentes a evaluar correctamente el cumplimiento. Continue reading

Robo-advice: la democratización del asesoramiento financiero

Fernando Zunuznegui
robt13El robo-advice no es otra cosa que la automatización del asesoramiento. Tiene sus limitaciones y sus ventajas. Los robots son una herramienta de los asesores no su sustitución. No reemplazan al asesoramiento tradicional. Permiten extender el negocio a perfiles hasta ahora ajenos al asesoramiento.

Continue reading

Guía para mejorar el asesoramiento financiero en Reino Unido

1200x-1La Autoridad de Conducta Financiera de Reino Unido (FCA, por sus siglas en inglés) ha publicado una guía que pretende facilitar el acceso al asesoramiento financiero. Según ha comunicado la FCA en nota de prensa, el Informe de Asesoramiento en el Mercado Financiero (FAMR, por sus siglas en inglés) también ayudará a las entidades a conocer las necesidades de los consumidores.

El documento surge para responder al incremento de responsabilidad en las gestiones financieras que han experimentado los clientes minoristas en los últimos años. De este modo, la presidenta ejecutiva de FCA, Tracey McDermott ha reconocido que “la gente a menudo se encuentra con dificultades para manejar las cuestiones financieras y nosotros debemos poner facilidades”.

Continue reading

Condenan a Bankia a indemnizar con 3,4 millones a 25 clientes por colocarles productos de Lehman Brothers

Vía Europa Press.

bankiaLa Audiencia Provincial de Madrid ha condenado a Altae Banco, hoy Bankia, a indemnizar con un total de 3,4 millones a 25 clientes de la entidad por una mala colocación de participaciones preferentes emitidas por Lehman Brothers.

Con esta decisión, la Audiencia madrileña revoca la sentencia dictada por el Juzgado de Primera Instancia número 16 de Madrid que absolvía a la entidad. En esta ocasión, admite parcialmente el recurso de apelación interpuesto por los afectados -defendidos por Zunzunegui Abogados- y condena a Altae Banco.

Continue reading

“Santander ha defraudado gravemente a sus clientes” Tracey McDermott (FCA)

Multa de 14,8 millones de euros a Santander UK por mal asesoramiento

sant13La Autoridad de Conducta Financiera de Reino Unido (FCA, en sus siglas en inglés) ha impuesto una multa de 12.377.800 libras (14.892.969 euros) por mal asesoramiento en la comercialización de productos de inversión.

Tal y como señala la nota de prensa emitida por FCA, las investigaciones, basadas en procedimientos de mystery shopping y de revisión temática de gestión de patrimonios, revelaron que Banco Santander había incurrido en un incumplimiento grave de sus obligaciones como comercializador de productos de inversión. En este sentido, Santander UK incumplió su deber de conocer las circunstancias personales de los clientes, incluido su perfil de riesgo, antes de realizar recomendaciones; de asegurarse de que los clientes recibían una información clara y no engañosa sobre sus productos y servicios; de formar a sus asesores antes de permitirles llevar a cabo el asesoramiento en inversiones; y de supervisar la calidad de su servicio de asesoramiento.

Continue reading