Category Archives: Jurisprudencia

Sustituir el objeto de la garantía financiera es facultad del banco (STS 3 septiembre 2014)

STS, Sala de lo Civil, Madrid, núm. 444/2014, del 3 de septiembre de 2014, recurso: 2528/2012, Ponente: Excmo. Sr. D. Ignacio Sancho Gargallo, Presidente: Excmo. Sr. D. Francisco Marín Castán.

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not13Sustitución del objeto de la garantía financiera: “(…) La prenda constituida sobre el Hedge Fund Caixanova, que tras la venta parcial (…) permaneció sobre la cantidad resultante de la venta y sobre el depósito Hedge Fund que restaba, era una garantía financiera, que se regía por el RDL 5/2005, a la vista de lo regulado en sus arts. 6 y 7. (…) La póliza por la que se pignoró el depósito Hedge Fund Caixanova en garantía de las obligaciones asumidas (…) en las pólizas de crédito y de línea de avales expresamente prevé (…) que “mientras existan obligaciones pendientes derivadas de esta póliza, la parte pignorante no podrá efectuar ninguna disposición del saldo de la cuenta Hedge Fund (…), ni podrá ceder, vender, transmitir, gravar o disponer en modo alguno, los derechos de crédito pignorados, salvo autorización de la Caja”. Continue reading

Lo relevante es haberse cerciorado de que el cliente era capaz de comprender los riesgos del swap (STS 26 febrero 2015)

STS, Sala de lo Civil, Madrid, núm. 110/2015, del 26 de febrero de 2015, recurso: 1548/2011, Ponente: Excmo. Sr. D. Francisco Marín Castán, Presidente: Excmo. Sr. D. Francisco Marín Castán.

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not13Nulidad por error: “(…) La entidad de crédito demandada ofreció el swap a la demandante, cliente minorista, no realizó el test de idoneidad -que era obligado ya que al comercializarse el swap como recomendación personalizada el servicio prestado fue de asesoramiento financiero- y no hubo información sobre el riesgo de forma adicional al contenido de las cláusulas del contrato. (…) Como se declaró en la STS de 7 de julio de 2014, (…) lo relevante no es si la información debía incluir o no la posible evolución de los tipos de interés, sino que la entidad de crédito debía haber suministrado al cliente una información comprensible y adecuada sobre este producto que incluyera una advertencia sobre los concretos riesgos que asumía (…), y haberse cerciorado de que el cliente era capaz de comprender estos riesgos y de que, a la vista de su situación financiera y de los objetivos de inversión, este producto era el que más le convenía, lo que debía hacerse por medio del test de idoneidad. Continue reading

Las normas de conducta son de orden público económico (STSJ Madrid 28 enero 2015)

STSJ, Sala de lo Civil y Penal, Madrid, núm. 13/2015, del 28 de enero de 2015, recurso: 20/2014, Ponente: Ilmo. Sr. D. Jesús María Santos Vijande, Presidente: Excmo. Sr. D. Francisco Javier Vieira Morante.

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not13Anulación del laudo por infracción del orden público económico: “(…) La demanda de anulación aduce que el laudodebe ser anulado por infracción del orden público, por interpretar y aplicar incorrectamente las normas de conducta recogidas en el Título VII de la Ley del Mercado de Valores y en el Real Decreto 629/1993, de 3 de mayo, y en Directivas y jurisprudencia nacional y comunitaria que las interpreta, que le resultaban exigibles al BBVA a la hora de comercializar el producto financiero contratado por la actora -swap-. (…) La Sala entiende determinante el error ostensible en que incurre el laudo al no reputar necesario el test de idoneidad: si, incuestionablemente, según los hechos probados, BBVA realizó una labor de asesoramiento (…), el no realizar este test lleva aparejada una consecuencia legal ineluctable: tal y como prevé el art. 79 bis 6 LMV, “cuando la entidad no obtenga esta información -la derivada del test de idoneidad-, no recomendará servicios de inversión o instrumentos financieros al cliente o posible cliente“. Continue reading

La pérdida de las inversiones sí es imputable a Bankpime (SAP Barcelona 5 marzo 2015)

SAP, sección 11, Barcelona, núm. 34/2015, de 5 de marzo de 2015, recurso: 662/2012, Ponente: D. Francisco Herrando Millán; Letrado demandante: Zunzunegui.

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not13Incumplimiento de obligaciones contractuales: “Las empresas, entidades de crédito, tanto recibiendo o ejecutando órdenes como asesorando sobre inversiones de valores deberan (…) comportarse con diligencia y trasparencia en interés de sus clientes; cuidar de los intereses de los clientes como propios; asegurarse de que disponen de toda la información necesaria sobre sus clientes y mantenerlos siempre adecuadamente informados (…). Los productos objeto de la presente litis son de alto riesgo. Lo que implica (…) una información previa sobre sus condiciones y cualidades, riesgos y derechos y obligaciones de los suscriptores de los productos. (…) No constan datos objetivos que acredite haber prestado una información previa, adecuada e inteligible a cada uno de los inversores. Continue reading

Doctrina sobre el deber de información en los servicios de inversión (STS 12 enero 2015)

STS, Pleno, Sala de lo Civil, Madrid, núm. 769/2014, del 12 de enero de 2015, recurso: 2290/2012, Ponente: Excmo. Sr. D. Rafael Sarazá Jimena, Presidente: Excmo. Sr. D. Francisco Marín Castán.

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not13Relevancia del deber de información en la apreciación del error: “En el ámbito del mercado de valores y los productos y servicios de inversión, el incumplimiento por la empresa de inversión del deber de información al cliente no profesional, si bien no impide que en algún caso conozca la naturaleza y los riesgos del producto, y por lo tanto no haya padecido error al contratar, lleva a presumir en el cliente la falta del conocimiento suficiente sobre el producto contratado y sus riesgos asociados que vicia el consentimiento. Por eso la ausencia de la información adecuada no determina por sí la existencia del error vicio, pero sí permite presumirlo (…). La normativa del mercado de valores, incluso la vigente antes de la transposición de la Directiva MiFID, (…) da una destacada importancia al correcto conocimiento por el cliente de los riesgos que asume al contratar productos y servicios de inversión, y obliga a las empresas que operan en ese mercado a observar unos estándares muy altos en la información que (…) han de dar a los clientes, potenciales o efectivos. Continue reading

Doctrina sobre insider trading (SAN Sala de lo Penal 23 diciembre 2014)

SAN, Sala de lo Penal, Sección 4, Madrid, núm. 44/2014, del 23 de diciembre de 2014, recurso: 6/2014, Ponente: Excmo. Sr. D. Carmen Paloma González Pastor.

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not13Elementos del delito de uso de información privilegiada: “(…) Los elementos que exigidos en el tipo penal son los siguientes: 1º.- Usar o suministrar información relevante para la cotización. 2º.- Haber tenido acceso a la referida información de forma reservada, es decir, con ocasión del ejercicio de la actividad empresarial o profesional.                 3º.- Afectación a valores o instrumentos negociados en algún mercado organizado, oficial o reconocido, 4º.- Causación de un perjuicio o beneficio superior a 600.000 euros. 5º.- Necesidad de dolo en tal actuación. (…) Continue reading

La pérdida es consecuencia natural del incumplimiento contractual del asesor (STS 30 diciembre 2014)

STS, Sala de lo Civil, Madrid, núm. 754/2014, del 30 de diciembre de 2014, recurso: 1674/2012, Ponente: Excmo. Sr. D. Ignacio Sancho Gargallo, Presidente: Excmo. Sr. D. Francisco Marín Castán.

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not13Incumplimiento contractual: “Conforme al art. 1101 CC, el incumplimiento contractual puede dar lugar a una reclamación de una indemnización de los daños y perjuicios causados, lo que exige una relación de causalidad entre el incumplimiento y el daño indemnizable. En este caso, el daño es la pérdida del capital invertido con la suscripción de las acciones preferentes por los demandantes por indicación del asesor del banco. Continue reading

El deber del tomador es responder a lo preguntado por el asegurador (STS 2 diciembre 2014)

STS, Sala de lo Civil, Madrid, núm. 669/2014, del 2 de diciembre de 2014, recurso: 982/2013, Ponente: Excmo. Sr. D. Ignacio Sancho Gargallo, Presidente: Excmo. Sr. D. Francisco Marín Castán.

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not13Incumplimiento del deber de declaración del riesgo: “(…) Para que pueda apreciarse una infracción de este deber de declaración del riesgo (…), es necesario que la discordancia sea relevante, porque las circunstancias en las que se basó la valoración del riesgo hubieran influido en las condiciones en que se contrató el seguro y en la decisión del asegurador de aceptar el contrato. (…) En nuestro caso, ha quedado acreditado que las dolencias omitidas en la declaración de salud (…) estaban asociadas a deformaciones físicas y a limitaciones funcionales de movilidad evidentes, y necesariamente apreciables a simple vista. Esto es, eran evidentes a la vista del empleado de la Caja que (…) concertó con el tomador el seguro de vida vinculado al préstamo hipotecario. Continue reading

Es exigible responsabilidad por información engañosa en la OPS de acciones (SJPI Nº 2 Oviedo 7 enero 2015)

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not13Responsabilidad por el folleto: “(…) El objeto esencial de este procedimiento está centrado en la autenticidad de la información contractual sobre la solvencia de la entidad titular de las acciones al ser ofertadas para su suscripción por cuanto (…) la inveracidad de los datos contables y financieros publicitados determinó su decisión de suscripción de los valores al aparentar una notable solvencia en el emisor, que sin embargo no era tal. (…) Son de aplicación las reglas contenidas en la Ley del Mercado de Valores (LMV), su normativa de desarrollo y en general toda la normativa reguladora de los mercados financieros, normativa que hace exigible a la entidad hoy demandada, como emisora de las acciones, una serie de obligaciones para la válida emisión de las mismas y para la válida suscripción por parte de los posibles inversores, pues la legislación está orientada a garantizar que dispongan de un conocimiento real y certero de la verdadera situación y perspectiva futura del emisor. (…) Por tanto sí es exigible responsabilidad civil por información engañosa e inexacta en la oferta pública de suscripción de acciones. (…) Continue reading

Información y evaluación de la solvencia del prestatario (STJUE 18 diciembre 2014)

STJUE (Sala Cuarta), de 18 de diciembre de 2014, en el asunto C‑449/13, que tiene por objeto una petición de decisión prejudicial planteada, con arreglo al artículo 267 TFUE, por el tribunal d’instance d’Orléans (Francia), mediante resolución de 5 de agosto de 2013, recibida en el Tribunal de Justicia el 12 de agosto de 2013, en el procedimiento entre CA Consumer Finance SA y Ingrid Bakkaus, Charline Bonato, de soltera Savary, Florian Bonato.

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not13Deberes de información y de evaluación de la solvencia del prestatario: “(…) Las obligaciones precontractuales (…) contribuyen a alcanzar el objetivo de la Directiva (…), que consiste (…) en establecer, en materia de crédito al consumo, una armonización completa e imperativa (…) necesaria para garantizar a todos los consumidores (…) un nivel elevado y equivalente de protección de sus intereses (…). La efectividad del ejercicio de los derechos conferidos por la Directiva (…) se asegura por una regla nacional según la cual el prestamista está obligado (…) a acreditar ante el juez el buen cumplimiento de esas obligaciones precontractuales. (…) Continue reading