hipoteca La banca financió vivienda sistemáticamente por encima del valor de transmisión los años anteriores a la crisisLa ratio préstamo-valor de la vivienda entre 2004 y 2007 –los años inmediatamente anteriores a la crisis económica- “se situó entre el 70%, si se utiliza el valor de tasación, y el 107%, de acuerdo con el precio de transmisión”, según un estudio publicado en el Boletín Económico del Banco de España que firman los expertos Olympia Bover, María Torrado y Ernesto Villanueva.

Sin embargo, a partir de 2010, cuando se comienzan a moderar  los efectos de la crisis económica, “se redujo la diferencia entre ambas ratios, al mantenerse en torno al 70% la ratio préstamo-valor que utiliza el valor de tasación y caer al 80% la que emplea el valor de transmisión”, según el mismo estudio.

El trabajo citado estima que la Encuesta Financiera de las Familias (EFF), elaborada por el Banco de España, ofrece una fuente alternativa para obtener una ratio préstamo-valor directamente a partir de las respuestas de los hogares, y que “esta ratio habría evolucionado de modo similar a la que se deriva del precio de transmisión recogido en el Registro de la Propiedad.”

Según Fernando Zunzunegui, profesor de Derecho Financiero de la Universidad Carlos II de Madrid, “la diferencia de porcentajes de financiación entre el valor de tasación y el finalmente pagado por la vivienda –insólitamente superior al 100% en este segundo caso- es una muestra de que la sobre-financiación ofrecida por la banca en el periodo anterior a la crisis
–acompañada de una deliberadamente laxa consideración de los riesgos de crédito- ha jugado un papel relevante no sólo en el inconsciente, pero inducido, sobreendeudamiento de la población española, sino también en los problemas de solvencia y liquidez sobrevenidos a una parte considerable del propio sistema financiero nacional.
El Banco de España permitió que la concesión irresponsable de crédito se convirtiera en un riesgo sistémico”.

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