La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA, en sus siglas en inglés) ha actualizado su documento de preguntas y respuestas con cuatro nuevas aclaraciones sobre la protección del inversor en virtud de la Directiva MiFID II y el Reglamento MiFIR, que entrará en vigor el 3 de enero de 2018.
La autoridad europea responde en esta última edición del documento a cuatro cuestiones relacionadas con el mantenimiento de los registros, los informes posventa y los incentivos.
En relación con los registros, ESMA aclara que las operaciones de financiación de valores (SFT) también están comprendidas en los requisitos MiFID II de manteniendo de registros a tenor del artículo 16 de la Directiva, que tiene aplicación general y no contempla exclusiones de tipos particulares de transacciones.
Por otro lado, ESMA precisa que la obligación de informar al cliente sobre el valor global de su cartera cuando se deprecia un 10% en un día, se refiere tanto a clientes minoristas y como a profesionales.
Por último, ESMA señala que el artículo 24 de MiFID II relativo a las restricciones de incentivos, también se aplica a los pagos realizados por empresas de inversión a terceros por la prestación de asesoramiento de manera independiente o de gestión de cartera. Y determina que el estado legal de la comisión, tasa o beneficio monetario recibido de un tercero por la prestación de asesoramiento de inversión, antes de ser transferida al cliente debe considerarse un pasivo de la empresa.
Referencias
- Preguntas y respuestas ESMA sobre la protección del inversor con MiFID II y MiFIR
- Nota de prensa ESMA
- CNMV: Preguntas y respuestas sobre la aplicación de la Directiva MiFID II
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